Прогноз прибутковості авіакомпанії покращується на 2024 рік
Photo from X
Дубай . Міжнародна асоціація повітряного транспорту (IATA) оголосила про підвищення прибутковості авіакомпаній у 2024 році порівняно з прогнозами на червень і грудень 2023 року. Однак сукупний прибуток, що перевищує вартість капіталу, продовжує вислизати від світової авіаційної галузі.
Основні моменти Outlook включають:
- Очікується, що в 2024 році чистий прибуток досягне USD 30,5 млрд (рентабельність чистого прибутку 3,1%). Це буде покращенням чистого прибутку 2023 року, який оцінюється в 27,4 мільярда доларів (рентабельність чистого прибутку 3,0%). Це також покращення прогнозу прибутку на 2024 рік у розмірі 25,7 мільярдів доларів США (2,7% чистого прибутку), який IATA опублікувала в грудні 2023 року.
- Очікується, що прибуток на інвестований капітал у 2024 році становитиме 5,7% , що приблизно на 3,4 відсоткових пункти (ppt) нижче середньої вартості капіталу.
- Очікується, що операційний прибуток досягне 59,9 мільярда доларів США в 2024 році порівняно з оцінками 52,2 мільярда доларів США в 2023 році.
- Очікується, що загальний дохід сягне 996 мільярдів доларів США (+9,7%) у 2024 році, що є рекордним показником.
- Очікується, що загальні витрати досягнуть 936 мільярдів доларів США (+9,4%) у 2024 році, що є рекордним показником.
- Очікується, що в 2024 році загальна кількість мандрівників сягне 4,96 мільярда — рекордно високого рівня.
- Очікується, що загальний обсяг повітряних вантажів досягне 62 мільйонів тонн у 2024 році.
«У світі багатьох і зростаючої невизначеності авіакомпанії продовжують підвищувати свою прибутковість. Очікуваний сукупний чистий прибуток у 30,5 мільярдів доларів у 2024 році є великим досягненням, враховуючи нещодавні значні втрати від пандемії. Оскільки у 2024 році очікується рекордна кількість авіамандрівників у п’ять мільярдів, людська потреба літати ніколи не була такою сильною. Крім того, світова економіка розраховує на повітряні вантажні перевезення для доставки торгівлі на суму 8,3 трильйона доларів, яка потрапляє до клієнтів повітряним транспортом. Без сумніву, авіація життєво важлива для амбіцій і процвітання окремих людей і економіки. Зміцнення прибутковості авіакомпанії та підвищення фінансової стійкості є важливими. Рентабельність дає змогу інвестувати в продукцію, яка відповідає потребам наших клієнтів, і в екологічні рішення, які нам знадобляться, щоб досягти нульового чистого викиду вуглецю до 2050 року», — сказав Віллі Волш, генеральний директор IATA.
«Індустрія авіаперевезень знаходиться на шляху до сталого прибутку, але ще є велика прогалина, яку потрібно подолати. Прибуток на інвестований капітал у 5,7% значно нижчий за вартість капіталу, яка перевищує 9%. А заробіток лише 6,14 доларів США на пасажира свідчить про те, наскільки мізерними є наші прибутки — у багатьох частинах світу їх ледве вистачає на каву. Щоб підвищити прибутковість, вирішення проблем з ланцюгом постачання є надзвичайно важливим, щоб ми могли ефективно розгортати парки для задоволення попиту. І полегшення від параду обтяжливого регулювання та постійно зростаючих податкових пропозицій також би допомогло. Акцент на заходах державної політики, які стимулюють конкурентоспроможність бізнесу, стане виграшем для економіки, робочих місць і зв’язку. Це також дасть нам сильну позицію для прискорення інвестицій у сталий розвиток», – сказав Волш.
Драйвери OutlookОчікується, що в 2024 році прибутковість зросте, оскільки доходи зростатимуть трохи швидше, ніж витрати (+9,7% проти +9,4% відповідно). Очікується, що операційний прибуток досягне USD 59,9 млрд (+14,7% від USD 52,2 млрд, запланованих на 2023 рік). Проте очікується, що чистий прибуток зростатиме дещо повільніше – на +11,3%, з 27,4 мільярдів доларів, за оцінками, у 2023 році, до 30,5 мільярдів доларів, за оцінками, у 2024 році.
ДохідОчікується, що в 2024 році доходи галузі досягнуть історичного максимуму в 996 мільярдів доларів.
Очікується, що дохід від пасажирських перевезень у 2024 році досягне 744 мільярдів доларів США, що на 15,2% більше порівняно з 646 мільярдами доларів у 2023 році. Очікується, що зростання доходу від пасажиро-кілометрів (RPK) становитиме 11,6% у річному обчисленні. Очікується, що довгострокова 20-річна тенденція зростання призведе до зростання попиту на пасажирські перевезення на 3,8% щорічно протягом періоду 2023-2043 років.
- Очікується, що дохід від пасажирських перевезень зросте на 3,2% протягом 2023 року.
- Якщо виміряти в постійних доларах 2018 року, реальна середня ціна авіаквитків туди й назад у 2024 році становитиме 252 долари, що значно менше, ніж 306 доларів у 2019 році. Це продовжує тенденцію до постійного зростання доступності авіаперельотів, навіть якщо цифри дещо спотворені коротшими відстані подорожей у 2024 році через повільніші темпи відновлення на деяких ринках далеких перевезень. Згідно з цим, дані опитування IATA у квітні 2024 року показали, що 77% респондентів погоджуються з тим, що авіаперельоти є хорошим співвідношенням ціни та якості.
- Очікується, що середній коефіцієнт завантаження пасажирів становитиме 82,5% у 2024 році. Це значною мірою відповідає рівням до пандемії (82,6% у 2019 році) і відображає жорсткі умови попиту та пропозиції через поточні проблеми з ланцюгом поставок для літаків і двигунів.
Дані опитування IATA за квітень 2024 року співпали з очікуваннями щодо збереження високих показників на ринках пасажирських перевезень.
- Близько 39% респондентів очікують більше подорожувати протягом наступних 12 місяців, ніж вони робили це за попередні 12 місяців. Більшість (54%) заявили, що вони планують подорожувати стільки ж, скільки й за попередні 12 місяців. Лише 6% повідомили, що планують менше подорожувати.
- Близько 46% респондентів очікують, що протягом наступних 12 місяців витратять на подорожі більше, ніж вони витрачали в попередні 12 місяців. Майже однакова частка (45%) очікує витратити стільки ж на подорожі протягом наступних дванадцяти місяців, а 9% очікують витратити менше.
Очікується, що доходи від вантажних перевезень впадуть до 120 мільярдів доларів у 2024 році (зі 138 мільярдів доларів у 2023 році). Обидва показники різко впали з надзвичайного піку в 210 мільярдів доларів у 2021 році, але вони перевищують доходи у 2019 році, які становили 101 мільярд доларів, і покращують попередній прогноз у 111 мільярдів доларів (оголошений у грудні 2023 року).
Незважаючи на високий попит, очікується, що врожайність вантажів впаде на 17,5% у 2024 році, залишаючись трохи вище рівня 2019 року. Це нормалізація після надзвичайних піків пандемії. Ключовим фактором у цьому є значна місткість, яка вийшла на ринок у 2023 році разом із відновленням пасажирських перевезень.
Загалом вантажні повітряні перевезення перебувають у періоді корекції після виняткового 2021 року. Врожайність, зростання потужності, розподіл вантажних суден, призначених для транспортування, та інші ключові показники рухаються від надзвичайної ситуації в середині пандемії до продовження допандемічної ситуації. тенденції та рівні.
ВитратиОчікується, що витрати промисловості зростуть до 936 мільярдів доларів у 2024 році (+9,4% порівняно з 2023 роком).
Очікується, що у 2024 році паливо становитиме в середньому 113,8 доларів США за барель (реактивний двигун), що означає загальні витрати на паливо в 291 мільярд доларів США, що становить 31% усіх операційних витрат.
- Очікується, що високі ціни на сиру нафту й надалі залишатимуться перебільшеними для авіакомпаній, оскільки крек-спред (премія, що виплачується за переробку сирої нафти в авіаційне паливо) становитиме в середньому 30% у 2024 році.
- Виробництво SAF може зрости до 0,53% світового попиту на паливо в 2024 році, вартість якого становитиме 3,75 мільярда доларів. Це на 2,4 мільярда доларів додатково до вартості такої ж кількості авіаційного палива. За оцінками, у 2024 році витрати, пов’язані з CORSIA, становитимуть ще 600 мільйонів доларів.
- Очікується, що промислові викиди CO2 у 2024 році становитимуть 935 мільйонів тонн від споживання 99 мільярдів галонів палива.
Непаливні витрати добре контролювалися. Очікується, що вартість одиниці, не пов’язаної з паливом, становитиме 39 центів за доступний тонно-кілометр (ATK), що не зміниться порівняно з 2023 роком. Це трохи нижче 39,2 цента/ATK, заявлених у 2019 році.
- Витрати на оплату праці суворо контролювалися: очікується, що витрати на оплату праці за одиницю продукції становитимуть 12,9 центів/ATK, що на 2,4% більше, ніж у 2023 році. Завдяки більшим обсягам загальна вартість праці очікується на 7,6% до 214 мільярдів доларів у 2024 році.
- Очікується, що загальна кількість зайнятих в авіакомпаніях сягне 3,07 мільйона, що трохи перевищує 2,93 мільйона, зайнятих у 2019 році.
Очікується, що в 2024 році буде доступно 38,7 мільйона рейсів. Це на 1,4 мільйона рейсів нижче попередніх оцінок (грудень 2023 року), що в основному пояснюється уповільненням темпів поставок через постійні проблеми з ланцюгом поставок в аерокосмічному секторі. Наприклад, очікується, що кількість поставок літаків, запланованих на 2024 рік, становитиме 1583, що на 11% менше, ніж очікування, опубліковані кілька місяців тому, згідно з якими у 2024 році глобальний флот приєднається до 1777 літаків. Авіакомпанії розгортають більші літаки як стратегію пом’якшення наслідків. .
РизикиРентабельність галузі є крихкою, і на неї можуть позитивно чи негативно впливати багато факторів:
- Глобальні економічні події: Перспективи авіакомпаній історично були тісно пов’язані зі світовими економічними тенденціями. Тим не менш, сектор був значною мірою стійким до інфляції, високих процентних ставок і уповільнення зростання ВВП у період після пандемії.
Слід уважно стежити за економічними подіями в Китаї. Уповільнення темпів зростання, безробіття серед молоді та відносна перевага сектора послуг над виробництвом є ознаками того, що економіка Китаю перебуває в перехідному періоді, що може мати значні наслідки за його межами.
- Війна: оперативний вплив російсько-української війни та війни Ізраїлю та ХАМАС був здебільшого обмежений безпосереднім оточенням цих конфліктів. Ескалація будь-якого конфлікту може негативно змінити економічну перспективу.
- Ланцюги поставок : проблеми з ланцюгами поставок продовжують впливати на світову торгівлю та бізнес. На авіакомпанії безпосередньо вплинули непередбачені проблеми з техобслуговуванням деяких типів літаків/двигунів, а також затримки в доставці деталей літаків і літаків, що обмежувало розширення потужностей і оновлення флоту.
- Регуляторний ризик: на фронті регулювання авіакомпанії можуть зіткнутися зі зростаючими витратами на відповідність і додатковими витратами, пов’язаними з режимами прав пасажирів, регіональними екологічними ініціативами та вимогами щодо доступності.
- Державна політика: Оскільки на вибори прийде більше людей, ніж у будь-який інший рік, 2024 рік може суттєво змінити глобальний політичний ландшафт. Хоча більша політична зосередженість на політиці, сприятливій для бізнесу, і зміцненні економіки була б бажаною, політичний відхід від глобальних інституцій, міжнародної торгівлі та параліч політики від поляризованої політики, ймовірно, був би згубним. Крім того, оскільки авіакомпанії подвоюють свої зусилля з декарбонізації, будь-яке відхилення від політичної рішучості досягти нульового чистого викиду вуглецю до 2050 року може поставити під загрозу політичну підтримку, необхідну авіакомпаніям для досягнення цієї важливої мети.
Очікується, що у 2024 році всі регіони отримають прибуток другий рік поспіль, причому найбільше зростання відзначатиметься для перевізників Азійсько-Тихоокеанського регіону.
Північна Америка| USD 14,8 млрд (4,7%) (USD 12,40) | USD 14,8 млрд (4,5%) (USD 13,10) | +7,0% | +8,1% |
Північна Америка продовжує робити найбільший внесок у прибутки галузі, що підтримується високим коефіцієнтом пасажирського завантаження, стабільною прибутковістю та високими споживчими витратами, незважаючи на тиск на вартість життя. Очікується, що в 2024 році попит на пасажирські перевезення (зростання RPK на 7%) і високий коефіцієнт завантаження на рівні 84% посилять зростання доходів і операційну прибутковість. У Канаді спостерігається повільніше зростання трафіку та більший тиск на заробітну плату, ніж на ринку США.
Європа| USD 8,6 млрд (4,0%) (USD 7,28) | USD 9,0 млрд (3,8%) (USD 6,93) | +11,1% | +11,5% |
Європа має позитивний прогноз щодо продуктивності, оскільки попит, як очікується, залишиться високим у 2024 році. Однак проблеми з ланцюгом поставок разом із високими відсотковими ставками та ризиком трудових спорів можуть обмежити перспективи подальшого найближчого зростання прибутковості.
Азіатсько-Тихоокеанський регіон| 0,6 мільярда доларів США (0,2%) (0,40 долара США) | USD 2,2 млрд (0,7%) (USD 1,20) | +17,1% | +14,1% |
Очікується, що Азіатсько-Тихоокеанський регіон відповідатиме за половину світового зростання RPK у 2024 році, головним чином завдяки відновленню внутрішніх ринків Китаю, Японії та Австралії. Міжнародні подорожі в регіоні залишаються слабкими, особливо в Китаї, де вони все ще нижчі за рівень до COVID. Це вказує на те, що в регіоні все ще існує великий відкладений попит на транскордонні подорожі, що, ймовірно, сприятиме перспективам майбутнього зростання.
Латинська Америка| 0,2 мільярда доларів США (0,5%) (0,70 долара США) | USD 0,6 млрд (1,4%) (USD 1,90) | +8,2% | +8,1% |
Починаючи з 2020 року в Латинській Америці спостерігалося постійне покращення фінансових показників, навіть незважаючи на те, що результати в регіоні були неоднозначними. Там, де фінансові показники відстають, це значною мірою є наслідком економічних і соціальних потрясінь, які спостерігаються в деяких частинах регіону. Країни Центральної Америки, особливо Мексика, Сальвадор, Гватемала та Гондурас, є ключовими чинниками зростання прибутків регіону. Поліпшення прогнозу на 2024 рік підтверджується тим, що авіакомпанії в регіоні повідомляють про значне зростання продажів і високу прибутковість у першому кварталі року та підвищують свої прогнози на весь рік.
середній Схід| USD 3,1 млрд (4,9%) (USD 12,70) | USD 3,8 млрд (5,3%) (USD 15,20) | +9,3% | +10,8% |
Близький Схід виграє від потужності як економіки регіону, так і його глобальних центрів. Об’єднані Арабські Емірати продовжують вигравати від своєї привабливості як для туристів, так і для ділових мандрівників. Тим часом величезні інвестиції Саудівської Аравії в інфраструктуру та туризм забезпечують значне зростання обсягів пасажирських і вантажних перевезень. Незважаючи на те, що авіакомпанії продовжують нарощувати пропускну спроможність, прибутки залишаються хорошими, а попит на подорожі залишається високим і, схоже, продовжуватиме зростати. Основною загрозою є геополітичні ризики, особливо для перевізників Леванту. Авіаперевізники Перської затоки постраждають відносно менше, якщо напруга між Іраном та Ізраїлем не посилиться.
Африка| 0,1 мільярда доларів США (0,4%) (0,50 долара США) | 0,1 мільярда доларів США (0,6%) (0,90 долара США) | +8,5% | +9,1% |
Африка має високу базу операційних витрат і низьку схильність витрачати на авіаперельоти. Крім того, проблеми з підключенням гальмують розширення та продуктивність галузі. Незважаючи на ці зустрічні вітри, існує стійкий попит на авіаперевезення, що повинно дозволити ринку другий рік бути прибутковим.
2023 рікОчікується, що 2023 рік досягне 908 мільярдів доларів (на 12 мільярдів доларів більше попереднього прогнозу). Витрати зросли до USD 856 млрд (на USD 1 млрд вище попереднього прогнозу). Це призвело до чистого прибутку галузі в розмірі 27,4 мільярда доларів США (на 4,0 мільярда доларів більше, ніж попередній прогноз). В результаті рентабельність чистого прибутку за 2023 рік склала 3,0%, що вище попереднього прогнозу в 2,6%.
Точка зору мандрівникаАвіаперевезення продовжують приносити користь споживачам. Опитування громадської думки IATA у квітні 2024 року показало, що 97% мандрівників висловили задоволення від своєї подорожі. Більше того, 91% погодилися, що повітряне сполучення має вирішальне значення для економіки, а 89% сказали, що воно позитивно впливає на суспільство.
Пасажири розраховують на безпечну, стійку, ефективну та прибуткову авіакомпанію. Опитування громадської думки IATA продемонструвало важливу роль, яку мандрівники бачать у галузі авіаперевезень:
- 86% сказали, що ділові поїздки – це інвестиція, яку легко виправдати.
- 77% погодилися, що авіаперельоти є хорошим співвідношенням ціни та якості.
- 90% сказали, що авіаперельоти є необхідністю сучасного життя.
- 83% визнали, що глобальна мережа повітряного транспорту є ключовим фактором досягнення Цілей сталого розвитку ООН.
Авіація залишається відданою своїй меті – досягти чистого нульового викиду вуглецю до 2050 року. Мандрівники висловлюють високий рівень впевненості в цьому зобов’язанні: 82% вважають, що це правильна мета, 76% кажуть, що ми зможемо літати екологічно, а 78 % погоджуються з тим, що авіаційні лідери серйозно сприймають кліматичну проблему.
> Прочитайте виступ Віллі Волша
> Звіт про глобальні перспективи повітряного транспорту (pdf)
> Інформаційний лист - Статистика промисловості (pdf)
Прес-служба IATA
Джерело інформації: www.aviation.com.ua