У 2025 році очікується підвищення прибутковості, навіть якщо проблеми з ланцюгом поставок залишаться
Женева . Міжнародна асоціація повітряного транспорту (IATA) оприлюднила свій фінансовий прогноз для світової галузі авіаперевезень на 2025 рік, який демонструє незначне підвищення прибутковості на тлі поточних проблем з витратами та ланцюжком поставок. Основні моменти включають:
- Очікується, що чистий прибуток у 2025 році становитиме 36,6 мільярда доларів США при рентабельності чистого прибутку 3,6%. Це незначне покращення порівняно з очікуваним чистим прибутком у 31,5 мільярда доларів у 2024 році (рентабельність чистого прибутку 3,3%). Очікується, що середній чистий прибуток на пасажира становитиме USD 7,0 (нижче рівня USD 7,9 у 2023 році, але покращення порівняно з USD 6,4 у 2024 році).
- Очікується, що операційний прибуток у 2025 році становитиме 67,5 мільярдів доларів США за чистої операційної рентабельності 6,7% (покращено з 6,4%, очікуваних у 2024 році).
- Очікується, що рентабельність інвестованого капіталу (ROIC) для глобальної галузі становитиме 6,8% у 2025 році. Хоча це є покращенням порівняно з ROIC 2024 року (6,6%), прибутковість для галузі на глобальному рівні залишається нижчою за середньозважену вартість капітал. ROIC є найсильнішим для авіакомпаній у Європі, на Близькому Сході та в Латинській Америці, де він перевищив вартість капіталу.
- Очікується, що загальний дохід галузі становитиме 1,007 трильйона доларів. Це на 4,4% більше, ніж у 2024 році, і вперше доходи галузі перевищать позначку в 1 трильйон доларів. Очікується, що витрати зростуть на 4,0% до 940 мільярдів доларів.
- Очікується, що в 2025 році кількість пасажирів досягне 5,2 мільярда, що на 6,7% більше, ніж у 2024 році, і вперше кількість пасажирів перевищить позначку в п’ять мільярдів.
- Очікується, що обсяги вантажів досягнуть 72,5 млн тонн, що на 5,8% більше, ніж у 2024 році.
«Ми очікуємо, що у 2025 році авіакомпанії отримають глобальний прибуток у розмірі 36,6 мільярдів доларів. Це буде важко заробити, оскільки авіакомпанії скористаються нижчими цінами на нафту, утримуючи коефіцієнт завантаження вище 83%, жорстко контролюючи витрати, інвестуючи в декарбонізацію та керуючи повернутися до більш нормального рівня зростання після надзвичайного відновлення пандемії. Усі ці зусилля допоможуть пом’якшити низку факторів, які перешкоджають прибутковості, які перебувають поза контролем авіакомпаній, а саме: постійні проблеми з ланцюгом поставок, недоліки інфраструктури, обтяжливе регулювання та зростаючий податковий тягар», – сказав Віллі Волш, генеральний директор IATA.
«У 2025 році доходи галузі вперше перевищать 1 трильйон доларів. Також важливо розглянути це в перспективі. Трильйон доларів — це багато — майже 1% світової економіки. Це робить авіакомпанії стратегічно важливою галуззю. Але пам’ятайте, що витрати авіакомпаній становлять 940 мільярдів доларів, не кажучи вже про відсотки та податки. Вони зберігають чистий прибуток лише на рівні 3,6%. Іншими словами, буфер між прибутком і збитком, навіть у вдалому 2025 році, який ми очікуємо, становить лише 7 доларів на пасажира. З такою низькою маржею авіакомпанії повинні продовжувати стежити за кожною витратою та наполягати на однаковій ефективності в усьому ланцюжку постачання, особливо від наших монопольних постачальників інфраструктури, які надто часто підводять нас у продуктивності та ефективності», — сказав Волш.
IATA наголосила на широких перевагах зростаючого зв’язку. Останні оцінки показують, що очікується, що кількість зайнятих в авіакомпаніях зросте до 3,3 мільйона в 2025 році. Авіакомпанії є ядром глобального авіаційного ланцюжка вартості, в якому працюють 86,5 мільйонів людей і генерують 4,1 трильйона доларів США економічного впливу, що становить 3,9% світового ВВП (2023 рік). цифри). Підключення є економічним каталізатором зростання майже в усіх галузях.
«Якщо дивитися на 2025 рік, то вперше кількість мандрівників перевищить п’ять мільярдів, а кількість рейсів сягне 40 мільйонів. Це зростання означає, що авіаційне сполучення створюватиме та підтримуватиме робочі місця в усьому світі. Найбільш очевидними є сектори гостинності та роздрібної торгівлі, які будуть готові задовольнити потреби зростаючої кількості клієнтів. Але майже кожна компанія отримує вигоду від зв’язку, який забезпечує повітряний транспорт, що полегшує зустрічі з клієнтами, отримання товарів або транспортування продуктів. Крім того, зростання авіації також сприяє досягненню майже всіх Цілей сталого розвитку ООН (ЦСР)», – сказав Волш.
Драйвери OutlookОчікується, що загальні фінансові показники покращаться у 2025 році завдяки зниженню цін на авіапаливо та підвищенню ефективності. Подальше зростання стримується вимушеною дисципліною щодо потужностей, яка виникає через невирішені проблеми з ланцюгом поставок. Це обмежує можливості для зростання та підвищує витрати в кількох сферах, включаючи лізинг та обслуговування літаків.
Чиста прибутковість також знизиться, оскільки очікується, що авіакомпанії вичерпають свої податкові збитки, перенесені з епохи пандемії, що призведе до підвищення ставок податків у 2025 році.
ДохідОчікується, що в 2025 році доходи зростуть на 4,4% до 1,007 трильйона доларів.
Очікується, що дохід від пасажирських перевезень досягне 705 мільярдів доларів (70% від загального доходу) з додатковими 145 мільярдами доларів (14,4% від загального доходу) від допоміжних послуг у 2025 році. Подорожі продовжують ставати доступнішими, оскільки очікується, що дохід від пасажирських перевезень впаде на 3,4%. (квиток і супутнє). Очікується, що доходи від одиниці впадуть на більш помірні 2,5%.
З іншого боку, середня вартість авіаквитків у 2025 році, включно з допоміжними витратами, очікується на рівні 380 доларів США, що на 1,8% менше, ніж у 2024 році. У реальному вираженні (з поправкою на інфляцію) це являє собою падіння на 44% порівняно з 2014 роком, що вказує на значну вартість передається споживачам у постійних зусиллях промисловості щодо підвищення ефективності.
Очікується, що попит на пасажирські перевезення (RPK) зросте на 8,0% у 2025 році, що випереджає очікуване збільшення пропускної спроможності (ATK) на 7,1%. Очікується, що кількість вильотів літаків досягне 40 мільйонів, що на 4,6% більше, ніж у 2024 році, а середній коефіцієнт пасажирського завантаження очікується на рівні 83,4%, що на 0,4 відсоткових пункти більше, ніж у 2024 році.
Опитування громадської думки IATA підтверджує оптимістичний прогноз щодо попиту на пасажирські перевезення. Подивившись на наступні 12 місяців порівняно з останніми 12 місяцями:
- 41% опитаних мандрівників сказали, що очікують подорожувати більше, 53% очікують подорожувати з такою ж частотою, а 5% очікують менше.
- 47% опитаних мандрівників сказали, що вони очікують витратити більше на подорожі, 46% очікують, що витрати на подорожі залишаться незмінними, а 8% очікують, що витратить менше.
Очікується, що дохід від вантажних перевезень досягне 157 мільярдів доларів США (15,6% від загального доходу) у 2025 році. Попит, ймовірно, зросте на 6,0% із коригуванням середньої прибутковості у бік зниження на 0,7%, але все ще залишатиметься значно вищим за рівень до пандемії. Очікується, що тарифи на фрахт (вказані в доларах за кг 2014 року) становитимуть 1,34 дол. США, що на 0,06 дол. США менше, ніж у 2024 році, і на 24,4% нижче рівня 2014 року.
Очікується, що в 2025 році кілька тенденцій залишаться сприятливими для вантажних повітряних перевезень. До них належать триваюча геополітична невизначеність морських перевезень через Суецький канал і бурхливий розвиток електронної комерції з Азії.
ВитратиОчікується, що витрати зростуть на 4,0% до 940 мільярдів доларів у 2025 році.
Не пов’язані з паливом: у 2024 році спостерігалися вищі витрати за всіма напрямками, крім палива, що чинило тиск на маржу. Основні проблеми з витратами включали сильний тиск із заробітною платою та одноразові витрати, пов’язані з декількома страйками співробітників авіакомпаній у 2024 році. Крім того, відбулося різке зростання витрат на технічне обслуговування через приземлення літаків і старіння світового флоту. Загальні витрати, не пов’язані з паливом, у 2024 році зросли на 1,3% і склали 643 мільярди доларів. Очікується, що зростання вартості одиниці виробництва, не пов’язаного з паливом, у 2025 році обмежиться 0,5% і досягне 692 мільярдів доларів.
Найбільша з непаливних витрат – оплата праці. У 2025 році очікується, що витрати на оплату праці становитимуть 253 мільярди доларів США, що на 7,6% більше, ніж у 2024 році. Однак із підвищенням продуктивності середні витрати на оплату праці, ймовірно, зростуть лише на 0,5% у 2025 році порівняно з 2024 роком. Очікується, що робоча сила авіакомпаній зросте на 4% до 3,3 млн осіб.
Паливо: у вересні 2024 року ціни на авіаційне паливо впали до 70 доларів за барель вперше з початку російсько-української війни. У 2025 році очікується, що авіаційне паливо становитиме в середньому 87 доларів США за барель (зменшення з 99 доларів США за барель у 2024 році), виходячи з розкиду авіаційного палива в 12 доларів за барель і ціни на сиру нафту 75 доларів США за барель (Brent). У результаті очікується, що загальні витрати авіакомпаній на паливо становитимуть 248 мільярдів доларів США, що на 4,8% менше, незважаючи на збільшення на 6% кількості спожитого палива (107 мільярдів галонів). Очікується, що паливо становитиме 26,4% операційних витрат у 2025 році, порівняно з 28,9% у 2024 році.
Витрати на відповідність вимогам CORSIA (придбання вуглецевих кредитів) почали реалізовуватись у 2024 році та оцінюються в 700 мільйонів доларів США, збільшуючись до 1 мільярда доларів у 2025 році. Очікується, що витрати на обмежену кількість доступного екологічно чистого авіаційного палива додадуть 3,8 мільярда доларів США до промислового палива. витрати у 2025 році порівняно з 1,7 мільярда доларів у 2024 році.
РизикиЗважаючи на сильну геополітичну та економічну невизначеність, найбільш значущі ризики для перспектив галузі включають:
- Конфлікт: погіршення перспектив у разі поширення війн у Європі та на Близькому Сході. І навпаки, досягнення миру в обох конфліктах, ймовірно, матиме позитивний вплив, особливо у випадку російсько-української війни.
- Адміністрація Трампа : Нова адміністрація Трампа в США несе з собою кілька значних невизначеностей. Тарифи та торговельні війни, ймовірно, зменшать попит на вантажні повітряні перевезення та потенційно також вплинуть на ділові поїздки. Якщо ця політика відновить інфляцію з підвищенням процентних ставок як відповідну політику, негативний вплив на попит посилиться. Однак якщо сприятлива для бізнесу позиція першої адміністрації Трампа збережеться й на цьому терміні, вигоди від дерегуляції та спрощення бізнесу можуть бути значними. Існує невизначеність щодо державної підтримки зусиль з декарбонізації авіації в США, доки шлях, яким піде нова адміністрація, не стане зрозумілішим.
- Ціни на нафту: нижчі ціни на нафту та, як наслідок, витрати на паливо є головною рушійною силою покращення перспектив для авіакомпаній у 2025 році. Якщо з будь-якої причини вони не здійсняться та враховуючи низьку маржу галузі, перспективи можуть суттєво змінитися.
Очікується, що всі регіони покажуть кращі фінансові показники в 2025 році порівняно з 2024 роком, і всі регіони, як очікується, забезпечать сукупний чистий прибуток як у 2024, так і в 2025 роках. Проте прибутковість сильно відрізняється залежно від перевізника та регіону. Наприклад, очікується, що сукупний чистий прибуток африканських авіакомпаній буде найнижчим – 0,9%, тоді як перевізники на Близькому Сході, швидше за все, будуть найсильнішими – 8,2%.
Північна Америка|
2024 Чистий прибуток (e) |
2025 Чистий прибуток (f) |
2025 Попит (RPK)
2025 ЄМНІСТЬ (питати)
||
|
USD 11,8 млрд (3,6%) USD 10,3 |
USD 13,8 млрд (4,2%) 11,8 доларів США |
+3,0% | +2,8% |
Північна Америка продовжує отримувати найбільший абсолютний прибуток, хоча й на нижчому рівні, ніж до пандемії. Це пов’язано з вираженою вразливістю ланцюга постачання в секторі низьких витрат. Повільніші поставки літаків наступного покоління та залежність від окремих типів літаків особливо вплинули на цей сегмент, тоді як зростання заробітної плати зменшило конкурентну перевагу бюджетних перевізників (LCC) перед мережевими перевізниками. Очікується, що рентабельність покращиться у 2025 році, навіть якщо деякі проблеми, такі як страйки працівників та інциденти в ІТ, матимуть наслідки, які, ймовірно, перенесуться на новий рік.
Європа|
2024 Чистий прибуток (e) |
2025 Чистий прибуток (f) |
2025 Попит (RPK)
2025 ЄМНІСТЬ (питати)
||
|
USD 10,0 млрд (3,9%) USD 8,2 |
USD 11,9 млрд (4,4%) USD 9,2 |
+7,0% | +6,5% |
У 2024 році Європа зіткнулася з численними проблемами, що вплинули на конкурентоспроможність, зокрема зростанням зарплат, зупинкою авіапарків, обмеженнями на польоти, пов’язаними з шумом, підвищенням аеропортових зборів, жорсткими правилами та високими національними податками. Війна, що триває в Україні, продовжує впливати на перевізників континенту, оскільки 20% повітряного простору країни закрито, що призводить до подовження маршрутів до деяких пунктів призначення в Азії, оскільки повітряний простір Росії залишається закритим для європейських перевізників. Тим не менш, у 2025 році очікується невелике зростання прибутковості, в основному завдяки сектору LCC, оскільки він відмовляється від піку зупинок автопарків у 2024 році через проблеми з ланцюгом поставок.
Азіатсько-Тихоокеанський регіон|
2024 Чистий прибуток (e) |
2025 Чистий прибуток (f) |
2025 Попит (RPK)
2025 ЄМНІСТЬ (питати)
||
|
USD 3,2 млрд (1,3%) USD 1,8 |
USD 3,6 млрд (1,4%) USD 1,8 |
+11,7% | +10,8% |
Азіатсько-Тихоокеанський регіон є найбільшим ринком з точки зору RPK, на Китай припадає понад 40% трафіку регіону. У 2024 році RPK зросли на 18,6%, частково завдяки ринковому стимулюванню від пом’якшення візових вимог для в’їзду до кількох країн, зокрема Китаю, В’єтнаму, Малайзії та Таїланду. Китайські перевізники повідомили про чисті збитки в першій половині 2024 року через проблеми з ланцюгом поставок, надлишок пропозиції на внутрішньому ринку та обмеження 100 щотижневих частот з Китаю до США (на третину менше, ніж до пандемії). У Азіатсько-Тихоокеанському регіоні також спостерігалося найрізкіше падіння врожайності у 2024 році. Завдяки високому попиту та зростаючим факторам навантаження у 2025 році ймовірно незначне покращення прибутковості.
Латинська Америка|
2024 Чистий прибуток (e) |
2025 Чистий прибуток (f) |
2025 Попит (RPK)
2025 ЄМНІСТЬ (питати)
||
|
USD 1,0 млрд (2,1%) USD 3,2 |
USD 1,3 млрд (2,4%) 3,8 доларів США |
+8,0% | +7,9% |
Латинська Америка є домом як для авіакомпаній, які процвітають, так і для авіакомпаній, які зазнають значних фінансових труднощів, включаючи процедуру банкрутства відповідно до глави 11. Зниження курсу валюти в деяких країнах із значною внутрішньою діяльністю спричинило багато проблем, оскільки основні статті витрат, такі як витрати на автопарк і обслуговування боргу, оплачуються в доларах США. Очікується, що рентабельність покращиться у 2025 році, оскільки перевізники вийдуть із реструктуризації відповідно до розділу 11 із сильнішою конкурентоспроможністю, а обмінні курси, ймовірно, рухатимуться у напрямку, сприятливому для перевізників регіону.
Близький Схід|
2024 Чистий прибуток (e) |
2025 Чистий прибуток (f) |
2025 Попит (RPK)
2025 ЄМНІСТЬ (питати)
||
|
USD 5,3 млрд (7,7%) USD 23,1 |
USD 5,9 млрд (8,2%) 23,9 доларів США |
+9,5% | +9,2% |
Близький Схід досяг найвищих фінансових показників у 2024 році, про що свідчить найвищий чистий прибуток на пасажира серед регіонів. Авіакомпанії отримали вигоду від стійких економічних показників регіону, стратегічних інвестицій в інфраструктуру, підтримки урядової політики та від закриття російського повітряного простору для європейських, американських і деяких азійських авіакомпаній. Близький Схід був єдиним регіоном, який відчув збільшення кількості пасажирів у 2024 році завдяки сильному бізнесу преміальних далеких перевезень. Врожайність може стабілізуватися у 2025 році через очікуване розширення потужностей. Незважаючи на ескалацію конфлікту в Газі, перевізники Перської затоки залишилися в основному неушкодженими. На амбітні цілі зростання до 2025 року можуть вплинути проблеми з ланцюгом поставок із затримками поставок літаків і обмеженою наявністю двигунів.
Африка|
2024 Чистий прибуток (e) |
2025 Чистий прибуток (f) |
2025 Попит (RPK)
2025 ЄМНІСТЬ (питати)
||
|
USD 0,1 млрд (0,8%) 0,9 дол |
USD 0,2 млрд (0,9 %) USD 1,0 |
+8,0% | +7,7% |
Африканські перевізники стикаються з високими експлуатаційними витратами та низькою схильністю до витрат на авіаперельоти на багатьох своїх внутрішніх ринках. Важливою проблемою є дефіцит доларів США в деяких економіках, що разом із проблемами з інфраструктурою та підключенням перешкоджає розширенню та продуктивності авіаційної галузі. Незважаючи на ці перешкоди, існує стійкий попит на авіаперельоти, який, як очікується, незначно підвищить прибутковість регіону в 2025 році.
Точка зору мандрівникаАвіаперевезення продовжують приносити користь споживачам. Недавнє опитування громадської думки (14 країн, 6500 респондентів, які здійснили принаймні одну подорож протягом останнього року) показало, що 96% мандрівників висловили задоволення від своєї подорожі. Крім того, 88% погодилися, що авіаперельоти покращують їхнє життя, а 78% погодилися, що авіаперельоти є хорошим співвідношенням ціни та якості.
Пасажири розраховують на безпечну, стійку, ефективну та прибуткову авіакомпанію. Опитування громадської думки IATA продемонструвало важливу роль, яку мандрівники бачать у галузі авіаперевезень:
- 90% погодилися, що авіаперельоти є необхідністю сучасного життя
- 90% погодилися, що повітряне сполучення має вирішальне значення для економіки
- 88% сказали, що авіаперельоти позитивно впливають на суспільство
- 83% сказали, що глобальна мережа повітряного транспорту є ключовим фактором досягнення ЦСР ООН
- 84% піклуються про успіх авіаційної галузі
Авіатранспортна галузь прагне досягти нульового чистого рівня викидів CO2 до 2050 року. Мандрівники висловлюють високу довіру до цих зусиль: 81% погоджуються, що галузь демонструє готовність працювати разом для досягнення своєї амбітної мети, 77% погоджуються. що лідери авіації серйозно сприймають кліматичну проблему.
> Ознайомтеся з останніми глобальними прогнозами авіаційного транспорту
Прес-служба IATA
Джерело інформації: www.aviation.com.ua