Стійкість та майбутнє: головні пріоритети для європейських аеропортів

 

Афіни: Сьогодні в Афінах розпочинається 35 -й щорічний конгрес та Генеральна асамблея ACI EUROPE. Генеральний директор Олів'є Янковець під час доповіді «Стан аеропортової галузі» зосередився на імперативах стійкості та забезпечення майбутнього, оскільки аеропортовий бізнес переосмислюється складною взаємодією геополітичної напруженості, економічних викликів, технологічних збоїв, екологічних проблем та посиленого конкурентного тиску.

НОВИЙ НОРМАЛЬНИЙ ТА ПІДВИЩЕНИЙ КОНКУРЕНТНИЙ ТИСК

Хоча пасажиропотік у мережі європейських аеропортів нарешті перевищив допандемічний (2019) рівень у 2024 році, а попит на авіаперевезення залишається значною мірою стійким цього року, розрив у показниках між національними та окремими ринками аеропортів є частиною нової норми. Це відображає вплив як структурних змін на європейському авіаційному ринку, так і геополітики.

Янковець сказав: « Умови торгівлі аеропортів докорінно змінилися після пандемії. Перевага попиту на відпочинок, VFR 1 та змішаний попит у поєднанні з вражаючим, але вибірковим розширенням надлоукост-перевізників та відносним скороченням консолідації перевізників повного циклу призводить до відновлення конкурентного тиску, про що Ryanair 2 та навіть Lufthansa Group 3 відверто заявляють. Той факт, що лише 56% європейських аеропортів відновили обсяги пасажиропотоку, що були до пандемії 4 , і що 67% внутрішньоєвропейських маршрутів є монополіями авіакомпаній 5 , чітко розвінчує міф про те, що аеропорти мають значну ринкову владу».

ПОКРАЩЕННЯ ФІНАНСОВОГО СТАНУ 

Цей конкурентний тиск продовжує формувати фінанси аеропортів, зокрема, з боку доходів. Хоча доходи авіаційної галузі від зборів за користування досягли 32 мільярдів євро минулого року, вони все ще залишалися на −1% нижчими за допандемічний (2019) рівень з урахуванням інфляції. Загальні витрати досягли 41,1 мільярда євро , що на 24% більше , ніж у 2019 році, при цьому витрати на матеріали та приладдя, технічне обслуговування та енергію/комунальні послуги зросли на 117%, 49% та 37% відповідно на одного пасажира.

Однак, європейські аеропорти отримали чистий прибуток у розмірі 10,5 млрд євро у 2024 році, що є бажаним збільшенням порівняно з попереднім роком (7,7 млрд євро). Це покращення було зумовлене продовженням дисципліни витрат, де це можливо, відносною ефективністю доходів від неавіаційної діяльності та втраченими/відкладеними інвестиціями, які під час відновлення після Covid були на 16,4 млрд євро нижчими за запланований рівень інвестицій . 

БОРГ ТА ІНВЕСТИЦІЇ В АЕРОПОРТИ ДЛЯ ЄВРОПИ

Однак Янковець попередив як про тягар накопиченого боргу, так і про необхідність відновлення інвестицій: « Борг європейських аеропортів, який значною мірою накопичився під час пандемії, щоб залишатися на плаву, все ще становить 135 мільярдів євро, що на 27% більше, ніж у 2019 році. Але водночас багатьом аеропортам зараз потрібно розпочати новий інвестиційний цикл. Йдеться про те, щоб надолужити згаяне, щоб впоратися зі зростаючим операційним тиском, що виникає внаслідок відновлення руху, а також адаптуватися до нашого нового середовища. Це означає інвестування в модернізацію існуючих аеропортових споруд, підвищення операційної стійкості загалом і, звичайно, сталого розвитку, а також розширення потужностей там, де це необхідно».

Він додав : «Загалом, наші інвестиційні потреби становлять 360 мільярдів євро до 2040 року, і очевидно, що забезпечення цих інвестицій має бути частиною європейського порядку денного щодо конкурентоспроможності, як це визнано у звіті Драгі. Це послання, яке наші національні регулятори повинні почути голосно та чітко, коли йдеться про аеропортові збори та дотримання принципу «користувач платить», а також це вимагає вкрай необхідної регуляторної стабільності на рівні ЄС».

ЗМІНИ МАКРОПАРАДИГМИ ТА ВИКЛИКИ РОЗВ'ЯЗКУ 

Звертаючись до геополітики, геоекономіки та зміни клімату, Янковець наголосив, як ці зміни макропарадигм загострюють ризики та виклики: « Ми спостерігаємо поєднання геополітичних, фізичних та кіберзагроз разом з економічною невизначеністю та прискоренням зміни клімату. Це означає, що аеропорти повинні готуватися до більшої волатильності руху, фрагментації та загального повільнішого зростання порівняно з тим, до чого ми звикли протягом останніх десятиліть».

Ключовим фактором структурно уповільненого зростання пасажиропотоку в найближчі роки будуть витрати на декарбонізацію європейської авіації, які з 2021 року зросли з 800 мільярдів євро до 1,3 трильйона євро7 . Це неминуче збільшить вартість перельотів і уповільнить середньорічне зростання попиту з +2% до +1,4% . Це, у свою чергу, створює безпрецедентний виклик для європейських аеропортів: розрив зв'язку їхньої фінансової життєздатності та здатності продовжувати інвестувати від динамічного зростання пасажиропотоку. 

Янковець попередив про необхідність переосмислення основ бізнес-моделі аеропорту, вказавши на роботу, яку зараз проводить Бостонська консалтингова група (BCG) з цього питання: « Наша економічна модель та здатність інвестувати залишаються залежними від динамічного зростання обсягів, оскільки ринкові сили та регулятори чинять тиск на зниження наших зборів за користування, які встановлюються заздалегідь без можливості динамічного ціноутворення — на відміну від авіаквитків. Однак повільніше зростання обсягів перевезень та інфляційний тиск на витрати вимагатимуть збільшення доходів аеропортових одиниць, включаючи збори за користування. Це буде необхідною умовою для того, щоб Європа могла продовжувати модернізувати та розвивати свою аеропортову інфраструктуру, а отже, захищати свою конкурентоспроможність».

Представляючи на заході перші результати дослідження нових шляхів до сталого створення цінності для європейських аеропортів, Габріеле Феррі, керуючий директор і партнер Boston Consulting Group (BCG), зазначила: « Після років сталого зростання сектор аеропортів Європи зараз стикається зі зростаючими труднощами. Уповільнення зростання обсягів перевезень, посилення операційного та капітального тиску, зниження доходів від одиниць та посилення екологічних та регуляторних обмежень змінюють ситуацію » .

« Щоб залишатися привабливими для інвесторів, аеропорти повинні фундаментально переосмислити створення цінності — зосередитися більше на диверсифікованих потоках доходів, водночас забезпечуючи підтримку інвестицій доходами від одиниць, підвищуючи якість та сталий розвиток інфраструктури, а також відіграючи активнішу роль в управлінні ширшою екосистемою, включаючи авіакомпанії, роздрібних торговців та регуляторні органи, — щоб розкрити довгострокову, стійку цінність » .

_____________________

1 Відвідування друзів та родичів

2 «  Конкуренція між європейськими аеропортами за авіаційні потужності ще ніколи не була такою сильною. Вона просто величезна, і це триватиме », – Джейсон МакГіннес, головний директор Ryanair (Віденський форум аеропортів CESEE, 5 грудня 2025 р.)

3 « Ми ще більше зосередимося на тих аеропортах, які або залишають свої збори на незмінному рівні, або навіть знижують їх », — Карстен Шпор, генеральний директор Lufthansa Group (дзвінок для інвесторів)

4 Січень-квітень 2025 р. проти січня-квітня 2019 р.

5 Аналіз від SEO Amsterdam Economics (червень 2025 р.)

6 2020-2023

7 https://www.destination2050.eu/roadmap/

Прес-служба ACI Europe