Європейські аеропорти стикаються з новою реальністю: стара модель, орієнтована на зростання, більше не є надійною.

ACI EUROPE попереджає про «Велике роз'єднання», оскільки аеропорти стикаються зі зростанням витрат, посиленням конкурентного тиску, зміною динаміки руху та безпрецедентними інвестиційними потребами.

Прага : 36 -й щорічний конгрес та Генеральна асамблея ACI EUROPE відбуваються у той час, як аеропорти стикаються зі зростаючими ризиками та нестабільністю в результаті геополітичних потрясінь, макроекономічної невизначеності, структурних змін на авіаційному ринку та тиску на сталий розвиток.

Розпочинаючи сьогоднішній захід із широкомасштабної та спонукаючої до роздумів оцінки європейської аеропортової галузі, генеральний директор Олів'є Янковец заявив, що сектор вступає в глибокий перехідний період, коли саме лише зростання обсягів перевезень більше не може гарантувати фінансову стійкість.

« Європейські аеропорти виявляють, що відновлення – це не те саме, що стійкість. Пасажиропотік поки що залишається стійким, але бізнес та ширше середовище докорінно змінилися. Аеропорти стикаються зі зростаючим розривом між динамікою руху, прибутковістю та інвестиційними вимогами. Це визначальний виклик наступного десятиліття».

РІЗНОШВИДКІСНИЙ ТА КОНКУРЕНТНИЙ РИНОК АЕРОПОРТІВ

Окрім загальної стійкості пасажирських перевезень в умовах війни на Близькому Сході, зростання цін на авіаквитки та слабких споживчих і ділових настроїв, показники перевезень стали структурно нерівномірними по всій Європі. 

Лише близько шести з десяти аеропортів повністю відновили обсяги пасажиропотоку, які були до пандемії (2019 рік). Менші регіональні аеропорти продовжують значно відставати, тоді як зростання, як правило, зосереджується на певних та менш розвинених ринках, головним чином завдяки попиту на туристичні послуги та ультралоукост-авіакомпаніям.

Янковець прокоментував: «Домінуючі європейські мережеві авіакомпанії та ультралоукост-перевізники за останні роки здобули сильні позиції на ринку. У той час як перші загалом скоротили свої хаби та зростають переважно за рахунок консолідації, другі продовжують вибірково розширювати послуги «точка-точка», минаючи традиційну модель «хаб-спиці» 1 . Усе це означає значне загострення конкуренції між аеропортами за бізнес авіакомпаній, що, у свою чергу, створює новий тиск на доходи аеропортів і, як наслідок, на їхні інвестиційні можливості». 

ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ ПОКРАЩУЮТЬСЯ, АЛЕ ТИСК ЗАЛИШАЄТЬСЯ

У 2025 році європейські аеропорти отримали чистий прибуток у розмірі 11,8 мільярда євро , що призвело до того, що аеропорти заробляли в середньому лише 4,5 євро на пасажира .

• Загальний дохід аеропорту становив 63,8 млрд євро , що на 10,8% більше, ніж у попередньому році, завдяки сильному прагненню аеропортів диверсифікувати потоки доходів. Доходи від неавіаційної діяльності, включаючи роздрібну торгівлю, продукти харчування та напої, нерухомість, паркування автомобілів та рекламу, зросли на 14,1% .
  Це призвело до того, що дохід аеропорту на одного пасажира, скоригований з урахуванням інфляції, нарешті перевищив піковий рівень до пандемії (2019 рік) на 1,6% .
• З іншого боку, інфляційний тиск призвів до зростання загальних витрат аеропорту на +9,2% , головним чином за рахунок капітальних витрат (+12,4%).
  
  

«Фінансове відновлення було досягнуто з великим трудом», – зазначив Янковец . «Аеропорти відновили прибутковість, але роблять це в набагато складніших умовах експлуатації, де витрати постійно зростають, ризики множаться, а прибутковість інвестицій стає дедалі невизначенішою».

ВЕЛИКЕ РОЗВ'ЯЗАННЯ

У цьому контексті найважливішим і визначальним викликом, з яким стикаються аеропорти, є те, що Янковець назвав «Великим роз’єднанням» – необхідність відокремити фінансову життєздатність та інвестиційні можливості від зростання обсягів.

Протягом десятиліть бізнес-модель аеропорту спиралася на просте коло взаємодії: зростання обсягів пасажирських перевезень генерувало доходи, доходи фінансували інвестиції, а інвестиції забезпечували кращу комунікаційну мережу та, як наслідок, економічне процвітання. Така модель, орієнтована на зростання, більше не є надійною та недостатньою:

• Аеропорти стикаються зі структурно вищими експлуатаційними витратами та зростаючими регуляторними та дотримувальними зобов'язаннями. Водночас зростання пасажиропотоку, як очікується, буде помірним – результат як зрілості ринку, так і кліматичної політики – тоді як конкурентний тиск продовжуватиме зростати, що призведе до значного ускладнення зростання доходів. Аналіз, проведений Boston Consulting Group (BCG), показує, що протягом наступних 20 років може бути втрачено від 45 до 75 мільярдів євро прибутку від створення вартості аеропорту (EBITDA) 2 , якщо не буде вжито коригувальних заходів та заходів.

• Тим часом, європейські аеропорти зараз вступають у безпрецедентний та багатовимірний інвестиційний цикл для модернізації та покращення безпеки застарілих об'єктів, цифровізації операцій, декарбонізації діяльності, інтеграції нових джерел енергії, адаптації до зміни клімату та розширення, де це можливо. Хоча потреби в капітальних витратах оцінюються в 360 мільярдів євро протягом наступних десятиліть, лише 10 провідних європейських аеропортів планують інвестувати 36 мільярдів євро протягом наступних 5 років.
  
  

Найважливіше те, що значна частина цих інвестицій більше не зумовлена ​​лише зростанням. Вони дедалі більше потрібні для задоволення суспільних очікувань, нормативних вимог та стратегічних цілей стійкості. 

«Галузь переходить від світу, заснованого на зв’язку, що фінансується зростанням, до світу, де зв’язок повинен фінансувати трансформацію», – сказав Янковец . «Це глибокий зсув, який має серйозні наслідки для конкурентоспроможності, згуртованості та економічної стійкості Європи. Це означає, що окрім зосередження на операційній та економічній ефективності, аеропортам потрібно буде ще більше диверсифікувати свої потоки доходів та збільшити доходи від одиниць, зокрема від зборів за користування».  

КРИТИЧНИЙ МОМЕНТ ДЛЯ РЕГУЛЯТОРІВ ТА ЄВРОПИ

Янковець попередив, що забезпечення того, щоб аеропорти продовжували інвестувати у великих масштабах та залишалися інвестиційною привабливістю, визначатиме здатність Європи підтримувати сполучення, підтримувати туризм і торгівлю, зміцнювати регіональну згуртованість і конкурувати на світовому рівні.

«Це абсолютно вимагає від регуляторів оцінки проблеми роз'єднання аеропортів. Це означає, що їм потрібно вийти за рамки своєї давньої мантри про те, що заморожування або зниження аеропортових зборів забезпечує найкращий результат для споживачів і суспільства. Зрештою, забезпечення процвітання означає, що аеропорти повинні бути визнані не просто транспортними об'єктами, а й стратегічною інфраструктурою, що знаходиться на перетині ключових пріоритетів Європи: економічної конкурентоспроможності, декарбонізації, стійкості та безпеки».

1 З 2019 року пряме повітряне сполучення значно перевершило непряме та вузлове сполучення, що підтверджується Звітом про зв’язок галузі аеропортів ACI EUROPE за 2025 рік.

2. Ознайомтеся з синопсисом ACI EUROPE: Розділення фінансової життєздатності від зростання обсягів.

Прес-служба ACI EUROPE